中粮期货 试错交易:2月23日市场观察

发布时间: 2021-02-23 08:56:13 来源: 新浪财经 栏目: 财经新闻 点击:

01 商品■ 策略:空单回避,多单注意选好板块与标的。数据来源:文华财经■ 热点信息:1....

01  商品

■ 策略:空单回避,多单注意选好板块与标的。

数据来源:文华财经

■ 热点信息:

1. 央行公开市场本周共900亿元逆回购到期

央行公开市场本周共900亿元逆回购到期,其中,周一有500亿到期,周四和周五各有200亿到期,周二、周三无逆回购到期。(来源:新浪财经)

2. 疫情信息

全国中高风险地区全部清零。(来源:网易新闻)

3. 中央一号文件目标

2021年农业供给侧结构性改革深入推进,粮食播种面积保持稳定、产量达到1.3万亿斤以上。坚持并完善稻谷、小麦最低收购价政策,完善玉米、大豆生产者补贴政策。(来源:新华社)

■ 后市分析:

盘中延续上涨趋势,有效上破180,有色板块、能化板块继续领涨市场,其中沪铜涨停。疫情的稳定和各国疫苗的顺利接种,需求预期再次提振市场,近期市场仍是向上驱动为主,空单回避,多单注意选好板块与标的。有色中沪锡作为黑马建议多单继续持有跟踪,有色金属仍是配置重点,后市向上操作为主。

■ 预期偏差:

疫情因素、政策因素、供需因素、进出口因素

02  IF

■ 策略:关注关键位附近调整幅度 

■ 技术分析:

1. 指数:截至收盘,沪指跌1.45%,报收3642点;深成指跌3.07%,报收15336点。

2. 盘面:今日再次大幅走弱,触及下方关键位

数据来源:文华财经

■ 热点信息:

1.shibor普遍上行 央行实现净回笼400亿元(空)

2月22日, 上海银行间同业拆放利率(Shibor) 普遍上行。央行今日将进行100亿元7天期逆回购操作,今日有500亿元逆回购到期,实现净回笼400亿元。

隔夜SHIBOR报1.5120%, 上涨1.5120个基点。7天SHIBOR报2.2060%, 上涨24.20个基点。3个月SHIBOR报2.8450%, 上涨1.30个基点。(文华财经)

2.北向资金净流出11.14亿元(空)

2月22日,截至A股收盘,统计数据显示北向资金合计净流出11.14亿元。其中沪股通净流出4.92亿元,深股通净流出6.22亿元。(文华财经)

■ 后市分析:

今年在经济回暖的大背景下,股指受到经济基本面的支撑,但流动性的变化仍然需要注意。今日资金面消息利空:shibor普涨、央行实现净回笼400亿元,叠加北向资金净流出,资金流收紧流出股市。今日抱团股大幅分化,下跌为主,也拖累了指数。从盘面上看,今日再次大幅走弱,触及下方关键位,若盘中跌破关键支撑,上涨趋势将暂时终结。关注关键位附近调整幅度。

■ 预期偏差:

宏观经济;货币政策;股市波动

03  沪铜

■ 策略: 多单朋友继续追踪

■ 技术分析:

1.现货:2月22日上海金属网基本金属现货价格普遍上扬,铜报66900~67220,涨3820(元/吨)。

2.盘面:盘中有色金属联动走强,沪铜盘中涨停

数据来源:文华财经

■ 热点信息:

1. LME期铜涨势如虹(多)

LME期铜涨势如虹, 跃升至9, 000美元关口之上, 刷新逾九年来的最高水平, 这主要是因为供应紧张和春节后看涨情绪不断。

LME三个月期铜最新上扬227.50美元或2.55%, 报每吨9, 137美元。稍早一度触及每吨9, 187美元高点, 为2011年9月以来的最高水平。(文华财经)

2.美元兑英镑和澳元创数年低位 受经济复苏憧憬带动(多)

据外电2月22日消息,美元兑英镑、澳元和新西兰元周一跌至数年低点,因投资者乐见疫苗进展,并期待疫情后的经济复苏促进全球贸易繁荣以及出口旺盛。(文华财经)

■ 后市分析:

近期疫情得到控制,叠加美国经济刺激政策迎来进展,美元指数下跌,在经济复苏的基调下,有色金属全线走高。今日盘中有色金属联动走强,沪铜盘中涨停,顺周期品种在疫情稳定需求复苏的提振下再次延续多头趋势,多头思路仍然不变,盘中再次走强多单朋友继续追踪,沪锌 沪铝 沪镍思路一致。

■ 预期偏差:

宏观经济;美元走势;工业需求 

04  沪锡

■ 策略:多头趋势显现,多单可持有跟随

■ 技术分析:

1.现货:2月22日上海金属网基本金属现货价格全部上行,锡报190500~192500,涨12750(元/吨)。

2.盘面:盘中如期大涨 

数据来源:文华财经

■ 热点信息:

1.马来西亚锡市现货锡价上涨 成交量增多(多)

据道琼斯2月22日消息,马来西亚现货锡价格周一报每吨27,000美元,较前一交易日上涨750美元。成交量共计34吨,前一日为23吨。(文华财经)

2. 伦敦金属交易所(LME)期锡大涨(多)

伦敦金属交易所(LME)期锡升至2011年8月以来的最高水平,至27000美元/吨。(金十数据)

3.美元兑英镑和澳元创数年低位 受经济复苏憧憬带动(多)

据外电2月22日消息,美元兑英镑、澳元和新西兰元周一跌至数年低点,因投资者乐见疫苗进展,并期待疫情后的经济复苏促进全球贸易繁荣以及出口旺盛。(文华财经)

■ 后市分析:

近期新冠疫情确诊病例下降,美国经济刺激计划有望加速落地,受到经济恢复预期带动,美元指数跌至数年低点。内盘有色金属齐涨,国际锡价也接连攀升。今日盘中如期大涨,近期沪锡遭遇历史性逼空,现货端价格飞涨,期货盘面受提振表现亮眼,成交量显著提升,目前多头趋势显现,多单可持有跟随。

■ 预期偏差:

宏观经济;美元走势;工业需求

05  沪锌

■ 策略:多单建议继续跟随上方目标位参考前高附近

■ 技术分析:

1.现货:2月22日上海金属网基本金属现货价格全部上行,锌报21950~22120,涨520(元/吨)。

2.盘面: 盘中延续强势冲击关键位,有色板块联动状态明显

数据来源:文华财经

■ 热点信息:

1.沪锌库存增势惊人

伦敦金属交易所(LME) 公布数据显示, 本月以来, 伦锌库存自高位持续下滑,截至上周五,库存降至276,525吨。当前库存降幅相对有限,库存水平仍位于三年半高位附近。

上期所公布的数据显示,今年以来,沪锌库存持续回升,节后归来当周,该交易所锌库存暴增46.93%,至101,919吨,刷新八个多月高位。(文华财经)

2.美元兑英镑和澳元创数年低位 受经济复苏憧憬带动(多)

据外电2月22日消息,美元兑英镑、澳元和新西兰元周一跌至数年低点,因投资者乐见疫苗进展,并期待疫情后的经济复苏促进全球贸易繁荣以及出口旺盛。(文华财经)

■ 后市分析:

逻辑类似沪铜沪锡,受到近期新冠疫情确诊病例下降,经济复苏预期向好的和美元指数下跌的带动,沪锌今日涨势不俗。盘中延续强势冲击关键位,有色板块联动状态明显,多单建议继续跟随上方目标位参考前高附近。

■ 预期偏差:

宏观经济;美元走势;工业需求

06  螺纹

■ 策略: 目前多头思路不变,多单依托下方关键位可试多跟随

■ 技术分析:

1.现货:2月22日,无锡市场,螺纹钢价格上涨100,12mm在4650;12-14mm在4610-4670,16mm在4580-4650;18-25mm在4510-4550;天津市场,螺纹钢价格上涨90,12mm在4650~4840;14mm在4670,16mm在4580-4650;18-25mm在4500~4550;28-32mm在4610~4760(单位 元/吨)

2.盘面: 盘中冲高回落,收于关键位上方,目前多头趋势仍在

数据来源:文华财经

■ 热点信息:

1. 螺纹钢库存增加(空)

据Mysteel统计数据显示,2月18日全国35个主要城市建筑钢材库量为1008.89万吨,较上周增加277.27万吨,较去年同期减少124.56万吨,螺纹钢社会库存继续增加,且因春节假期涨幅扩大。(来源:我的钢铁网)

2.澳巴铁矿发货量增多(空)

2月8日至2月14日当周,新口径澳大利亚巴西铁矿发运总量2602.1万吨,环比增加787.4万吨;澳大利亚发货总量1958.7万吨,环比增加664.5万吨,其中澳大利亚发往中国量1490万吨,环比增加354.4万吨;巴西发货总量643.4万吨,环比增加122.9万吨。(来源:文华财经)

3.国内多日无新增新冠感染者(多)

昨日新增确诊病例11例,均为境外输入病例;无新增死亡病例;新增疑似病例1例,为境外输入病例。截至2月21日,连续十天国内无新增传染病例,新增新冠病例皆来自国外输入。截至2月22日,全国中高风险地区清零。(来源:金十数据)

■ 后市分析:

春节期间由于建筑开工率下降,螺纹正常累库。随着澳巴铁矿发运量的增加,螺纹原料端面临一定的压力。但春节期间国内疫情防控工作完成较好,近日已多日未出现新增感染者,新增病例皆为境外输入,预期节后开工将正常进行。随着螺纹消费旺季的到来,强需求预期对螺纹价格起到提振作用。今日螺纹盘中冲高回落,收于关键位上方,目前多头趋势仍在。逐步进入消费旺季,关注现货端交投状态,目前多头思路不变,多单依托下方关键位可试多跟随。

■ 预期偏差:

累库速度;基建投入;新冠疫情

07  PTA

■ 策略:上涨空间打开,后市多单可持续追踪 

■ 技术分析:

1.现货:2月22日华东内贸现货市场PTA2月底报盘05贴水150,递盘05贴水155;3月初报盘05贴水140,递盘05贴水150;3月中报盘05贴水135,递盘05贴水140;3月底报盘05贴水120,递盘05贴水130;本周仓单报盘05贴水80-85;商谈参考4160附近自提。(单位 元/吨)

2.盘面:化工板块联动走强,PTA再创阶段新高

数据来源:文华财经

■ 热点信息:

1.聚酯行业开工率回暖(多)

聚酯维持8成左右开工,高于往年水平,节后前期装置逐步重启,聚酯开工预计在8成基础上缓慢回升。(来源:文华财经)

2.PX供给预计增长偏少(多)

预计2021年PX新装置投产在580万吨,分别为中化泉州的80万吨和浙江石化二期500万吨装置。从投产时间来看,中化泉州已在一月份投产,而浙石化预期在上半年。而国内PTA装置预计新增产能达到1150万吨,且投产周期主要集中在21年上半年。(来源:东方财经)

3.PTA供应预计上升(空)

一季度福建百宏,逸盛新材料,虹港石化等近800万吨装置投产,百宏125万吨PTA装置试车中,虹港石化PTA新产能计划本月中下旬投产。

■ 后市分析:

近期PTA处于轻微累库阶段,2021年一季度PTA供应预计会有一定增长,但是并未超出市场预期。原料端,原油近期价格不断走高,对能化板块起到提振作用。近期上游PX供应偏紧,整体处于去库阶段。且2021年上半年PTA新增产能为1150万吨,上游PX产能增加仅有580万吨,预计PX供给缺口难以填补,对PTA成本端有一定支撑。今日化工板块联动走强,PTA再创阶段新高。上涨空间打开,后市多单可持续追踪。

■ 预期偏差:

上游供给;新冠疫情;春节开工

08  塑料

■ 策略:新仓建议继续关注试多跟随机会 

■ 技术分析:

1.现货:2月22日,LLDPE现货大庆石化7042报9050,较上一交易日上涨200;镇海石化7042报9100,较上一交易日上涨200;万华石化7042报8950,较上一交易日上涨150;LDPE现货神华石化2426H报11950,较上一交易日上涨300;兰州石化2426H报12000,较上一交易日上涨350;大庆石化2426H报12000,较上一交易日上涨350。(单位 元/吨)

2.盘面: 今日延续涨势,上破关键位后多头趋势明显,目前上涨量能充沛

数据来源:文华财经

■ 热点信息:

1.原油价格持续走高(多)

受到OPEC+削减产能消息的推动,近期国际原油期货价格持续上涨,2月18日,布伦特油价上涨1.69%,一路突破65美元大关,报65.43美元/桶,刷新自去年1月21日疫情暴发以来的高点;今日原油价格虽然小幅下调,但布伦特油价仍位于60元上方。(文华财经)

2.春节复工时间早于往年(多)

受就地过年政策的影响,今年春节期间有部分大型烯烃工厂延续开工,春节期间需求好于往年,且节后大规模复工复产时间亦早于往年,尤其是地膜行业,开工明显恢复。(文华财经)

3.2021年聚乙烯产能预计将增加(空)

2020年聚乙烯新增产能380万吨/年,增长率达到19.69%。预计2021年聚乙烯装置投产更为集中!据统计,2021年除已投产延长榆能化二期外,新增产能仍有515万吨/年,年增长率预计22.2%。(文华财经)

■ 后市分析:

虽然2021年聚乙烯产能预计有增加,但是聚乙烯下方支撑较为明显。原料端看,石油价格节节高升,提振了整个能化板块,对聚乙烯价格形成支撑;需求端看,今年复工复产时间早于往年,聚乙烯需求恢复也会较往年更快。今日延续涨势,上破关键位后多头趋势明显,目前上涨量能充沛,新仓建议继续关注试多跟随机会。

■ 预期偏差:

宏观经济;新冠疫情;原油产能

09  EG

■ 策略:若盘中资金加持,满足开仓价差,多单可进场跟随

■ 技术分析:

1.现货:2月22日早间华东乙二醇期货基差350走强至400,一口价成交5750-5770;3月下报盘5760,递盘5750(单位 元/吨)

2.盘面:目前能化板块联动走强,EG重心上行

数据来源:文华财经

■ 热点信息:

1.原油价格持续走高(多)

受到OPEC+削减产能消息的推动,近期国际原油期货价格持续上涨,2月18日,布伦特油价上涨1.69%,一路突破65美元大关,报65.43美元/桶,刷新自去年1月21日疫情暴发以来的高点;今日原油价格虽然小幅下调,但布伦特油价仍位于60元上方。(来源:文华财经)

2.乙二醇进口减少(多)

去年10月份乙二醇进口74万吨,同比下降8.1%,11月份乙二醇进口量只有62.5万吨,同比下降21%,12月份乙二醇的进口量55万吨,同比大幅下降40%。(纺织网)

3.聚酯行业开工率回暖(多)

聚酯维持8成左右开工,高于往年水平,节后前期装置逐步重启,聚酯开工预计在8成基础上缓慢回升。(来源:文华财经)

■ 后市分析:

原料端看,近期石油价格节节高升,提振能源化工板块。进口端,2020年第四季度进口大幅萎缩,导致EG港口持续去库。同时由于就地过年政策,各地复工复产时间普遍提前,EG需求明显增多,往年出现的EG累库现象也并未出现,是EG价格走强的重要原因之一。目前能化板块联动走强,EG重心上行。若盘中资金加持,满足开仓价差,多单可进场跟随。

预期偏差:

库存去化;节后复工;新冠疫情

10  纯碱

■ 策略:多单可持续跟踪。

■ 技术分析:

1.现货:2月22日,河北沧州临港滨海化工报价上调,轻质碱1350,较上一交易日涨50;淮安博联商贸有限公司报价暂稳,轻质碱1550,重质纯碱1650;山东海天报价暂稳,轻质纯碱1400;昆山锦港实业集团公司报价暂稳,轻质碱1500。(单位:元/吨)

2.盘面:盘中大幅上涨

数据来源:文华财经

■ 热点信息:

1. 纯碱库存信息

目前国内纯碱厂家整体库存在104万吨左右(含部分厂家外库及港口库存),环比增加33%,同比减少13%,其中重碱库存占比54.6%。(来源:文华财经)

2. 原油期货上扬(多)

北京时间9:54,布伦特原油期货上涨0.49美元或0.78%,报每桶63.40美元,上周上涨近1%。并且先前爆发的寒潮导致美国产量削减。(来源:文华财经)

3. 纯碱开工状况良好(空)

目前国内纯碱厂家加权平均开工负荷在83.1%,较春节前提升0.4个百分点,其中氨碱厂家加权平均开工84.7%,联碱厂家加权平均开工80.7%,天然碱厂加权平均开工100%。(来源:文华财经)

■ 后市分析:

近期化工板块整体受到原油成本的上涨提振,整体运行良好。由于此前部分地区运输不畅,库存有所增加,而目前该情况有所缓解。需求端方面相对平稳,玻璃企业开工正常。综合来看,以稳为主。前期提示过关注纯碱的临界状态,今日盘中放量走强触发多头趋势共振信号尾盘涨停,目前上方空间打开多单可持续跟踪。

■ 预期偏差:

供需因素、原油价格因素

11  白糖

■ 策略:多单可持有跟随,若盘中再次走强,新仓考虑布局趋势多单。

■ 技术分析:

1.现货:2月22日,广西白糖现货成交指数上涨,为5350。

2.盘面:盘中继续上涨

数据来源:文华财经

■ 热点信息:

1. 外盘连续高开高走大幅上涨(多)

周五ICE5月合约上涨0.33美分报收16.91美分/磅,盘中最高17.04美分,3月合约上涨0.39美分报收17.89美分/磅,盘中最高17.96美分。伦敦白糖5月合约上涨9.1美元报收481.7美元/吨。(来源:文华财经)

2. 产糖、销糖信息

截至1月底,本制糖期全国已累计产糖659.39万吨(上制糖期同期产糖641.45万吨),累计销售食糖256.42万吨(上制糖期同期销售食糖320.08万吨),累计销糖率38.89%(上制糖期同期49.9%)。(来源:文华财经)

■ 后市分析:

受到外盘价格提振,国内价格进一步上涨。但是本制糖期产量进一步上升,长期会对价格有所影响。软商品板块近期联动走强,整体多头趋势显现,白糖上坡破关键位后,多头结构明显,目前冲击前高。多单可持有跟随,若盘中再次走强,新仓考虑布局趋势多单。

■ 预期偏差:

疫情因素、进出口因素

12  豆油

■ 策略:新仓仍可试多跟随,多单可以拖关键位继续持有。

■ 技术分析:

1.现货:2月22日国产豆油价格悉数大涨,国产三级豆油报价情况,江苏省南京报9350,较前日涨230;辽宁省沈阳报9110,较前日涨230;吉林省长春报9200,较前日涨230;河北省石家庄报9320,较前日涨230;山东省青岛报9260,较前日涨230;广东省黄埔报9410,较前日涨230。(单位:元/吨)

2.盘面:盘中有所上涨

数据来源:文华财经

■ 热点信息:

1. 豆油库存处于低位(多)

国内油脂商业库存近乎17周连降,豆油库存为83.66万吨,由于环保检查、安全检查、豆粕胀库、集团收储、秋冬消费转好、大豆排队卸船等重重原因。(来源:文华财经)

2. 南美收割进度放缓(多)

巴西2020/21年度大豆收割完成12.4%,2月12日大豆收割完成7.1%。由于本年度开始时天气干旱,大豆播种推迟,且1月及2月间的降雨令收割困难。去年同期收割率为30.4%,也低于历史同期平均水平26.6%。(来源:文华财经)

■ 后市分析:

由于多种原因,形成了豆油连续去库存的局面,并且南美收割进度减慢,造成供应偏紧从而支撑价格。此外,节后沿海多省油厂有不同程度推迟开机的计划,尤其山东、华北、华南等地油厂2-3月有较长周期大修的计划,这将对豆油的去库存造成影响。盘中依托关键位再次拉升创阶段新高,基本面看库存仍处于历史较低位置,若盘中油脂板块再次联动走强,新仓仍可试多跟随,多单可以拖关键位继续持有。

■ 预期偏差:

国外种植因素、疫情因素、油厂大修因素

--中粮期货策略交易部 交易总监尹中堃

策略群:18600093622

中粮期货策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货发展最快的部门之一。

团队自2012年进入市场以来,广受好评,具有较高的知名度和影响力。团队联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程,以交易实战为目的,提供了从入门到资深专家的不同阶段课程,致力于交易能力的培养与训练,已帮助众多客户改善交易状况,走上职业交易道路,从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位,引领该领域的研究潮流。

风险揭示:

1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

2.市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

3.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

4.本研报中所用K线图及价差、资金流向、成交量数据截取自文华财经赢顺云端软件。

中粮期货策略交易部:王君     电话:010-59136941

投资咨询证号:Z0013698     邮箱:wangjun7@cofco.com

中粮期货

本文标题: 中粮期货 试错交易:2月23日市场观察
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